Trump firma orden ejecutiva para que la Fed revise el acceso de no bancos a las vías de pago
Funcionarios enmarcan la medida como un esfuerzo por mantener el liderazgo de EEUU en innovación financiera mientras se reducen las cargas de cumplimiento.
Conclusiones Clave
- La orden ejecutiva instruye a la Reserva Federal a evaluar el acceso de las empresas de fintech y cripto a la infraestructura de pago del banco central, buscando integrar la innovación en los marcos regulatorios.
- La orden ha desatado debates sobre la estabilidad financiera y la consistencia regulatoria, con defensores de la industria buscando reglas claras para las aprobaciones de cuentas maestras.
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El presidente Donald Trump emitió el martes una orden ejecutiva instruyendo a la Reserva Federal y otros reguladores federales para evaluar la expansión del acceso al sistema de pagos para las empresas de tecnología financiera y activos digitales como parte de un esfuerzo más amplio de la administración para reducir las barreras regulatorias a los servicios financieros.
La orden, titulada «Integrando la innovación en tecnología financiera en los marcos regulatorios», instruye a las agencias federales a revisar las reglas, guías y procesos de licenciamiento que puedan impedir la innovación en fintech o las alianzas con instituciones financieras reguladas.
Agencias incluyendo la SEC, FDIC, OCC, CFPB, CFTC y NCUA tienen 90 días para identificar reformas y 180 días para comenzar a fomentar la innovación a través de cambios regulatorios.
La administración indicó que el sistema actual impone una supervisión fragmentada y onerosa que favorece a las firmas financieras establecidas.
La directiva se aplica a una amplia gama de actividades de fintech, incluyendo plataformas de pago, tecnología de préstamos, banca digital, servicios de blockchain, operaciones de corretaje, gestión de inversiones y negocios de activos digitales.
Trump también solicitó a la Fed revisar los marcos legales y regulatorios que gobiernan el acceso a cuentas y servicios de pago de la Fed para instituciones depositarias no aseguradas y empresas financieras no bancarias, incluidas aquellas involucradas en actividades de activos digitales.
La Fed tiene 120 días para presentar recomendaciones a la Casa Blanca abordando la autoridad legal, las barreras al acceso, las consideraciones de riesgo y la consistencia entre los Bancos de la Reserva regionales.
Si el banco central determina que la ley existente permite un acceso más amplio, la orden solicita procedimientos de solicitud transparentes y plazos de 90 días para las solicitudes completadas.
Según la Ley de la Reserva Federal, los Bancos de la Reserva regionales tienen el poder de aprobar o denegar las solicitudes de acceso a las vías de pago. Las instituciones que buscan tal acceso, comúnmente referidas como cuentas maestras, han sido tradicionalmente instituciones depositarias con licencia. Ese requisito ha empujado a algunas empresas cripto a buscar licencias de carta federal para calificar.
Se espera que la Fed aclare si cada uno de sus 12 bancos regionales puede decidir independientemente sobre otorgar o denegar el acceso a cuentas de pago.
Las cuentas maestras permitirían a las compañías cripto conectarse directamente a los sistemas de pago centrales de EEUU, evitando los bancos intermediarios en los que actualmente confían para la liquidación en dólares. Para los clientes institucionales, eso podría significar depósitos y retiros más rápidos, reduciendo tanto el costo como la fricción en la transferencia de fondos entre plataformas de activos digitales y finanzas tradicionales.
Precedente de Kraken y resistencia de la industria
El debate sobre la extensión del acceso a la Fed a las empresas cripto se intensificó a principios de este año después de que la Fed de Kansas City aprobó una cuenta de propósito limitado para Payward, la compañía matriz del exchange de criptomonedas Kraken, en marzo.
El arreglo otorga a Kraken una cuenta maestra «delgada» con acceso a las vías de liquidación de dólares de alto valor, aunque con restricciones.
Esta decisión, sin embargo, recibió fuertes críticas de los grupos bancarios establecidos. El Instituto de Política Bancaria, una asociación comercial que representa a muchos de los bancos más grandes de EEUU, dijo estar «profundamente preocupado» de que la Fed de Kansas City actuó antes de que se finalizara un marco de política estandarizado para cuentas de propósito limitado.
El instituto ha argumentado que las aprobaciones caso por caso sin reglas claras arriesgan socavar la estabilidad financiera y crear una regulación desigual.
Esfuerzos legislativos ganan impulso
La actividad del Congreso ha reflejado el impulso de la rama ejecutiva. El mes pasado, los Representantes de California Sam Liccardo, un demócrata, y Young Kim, una republicana, introdujeron la Ley de Acceso a Pagos y Eficiencia del Consumidor, conocida como PACE.
El proyecto de ley bipartidista establecería vías legales claras para que los proveedores de pagos no bancarios calificados accedan a los servicios de la Fed. Aunque aún está en sus etapas iniciales, la legislación ha recibido el respaldo de grupos de la industria cripto que han abogado durante mucho tiempo por reglas formales.
Los defensores de la industria argumentan que sin una orientación legal explícita, el proceso de aprobación para cuentas maestras seguirá siendo impredecible, desalentando la inversión. Los bancos tradicionales contrargumentan que extender el acceso a los servicios de pago de la Fed a entidades ligeramente reguladas introduce un riesgo sistémico y podría erosionar el marco de supervisión que sustenta la estabilidad financiera.
