Mercados pre-token pueden revolucionar la interacción con instrumentos financieros: Informe de Keyrock

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Las plataformas de trading pre-token aún representan un mercado impredecible para compradores y vendedores, según un reciente informe de Keyrock. A pesar de ofrecer acceso temprano a los tokens antes de su lanzamiento, los datos recopilados por Keyrock sugieren que pocos compradores obtienen beneficios en estas plataformas.

Sin embargo, la especulación en torno al precio del token sirve como un barómetro crucial para las reacciones iniciales del mercado y el estado de ánimo de los inversores. En casos como JUP y W, el precio después del evento de generación de token (TGE) mostró una convergencia sustancial con los precios pre-mercado.

No obstante, no todos los tokens se comportan como JUP y W, ya que algunos muestran variaciones significativas de precio, muestra el informe. Es notable que Whales Market a menudo comanda un premio sobre AEVO o Hyperliquid.

Además, los mercados pre-token divergen en actividad de trading, lo que puede llevar a una predicción de precios inconsistente.

«Operar un token antes de su lanzamiento oficial es una idea pionera. Sin embargo, si los mercados pre-token ocasionalmente luchan por acordar el precio correcto, ¿pueden verdaderamente prever los precios post-TGE de manera precisa? Esto plantea preguntas críticas: ¿pueden estos mercados ser confiables y son realmente eficientes?,» destaca el informe.

Para rastrear la actividad post-TGE, Keyrock creó precios índice que utilizan las capitalizaciones de mercado como pesos para determinar un promedio. En esencia, el precio índice pre-TGE debería converger post-TGE. Analizaron la actividad de trading en AEVO, Hyperliquid y Whales Market para ALT, DYM, ENA, JUP, Pixels, Portal, STRK, TNSR y W.

Los analistas de Keyrock explican que la línea azul marino mostrada en la imagen anterior rastrea el precio índice post-TGE, actuando como un referente, y debería alinearse con el precio índice del mercado pre-token con el tiempo.

Aunque los índices AEVO y Hyperliquid convergen cerca del TGE, la línea de Whales Market muestra un pico dramático justo días antes del TGE, probablemente impulsado por una palpable ola de «miedo a quedarse fuera.»

«Estas observaciones ofrecen más que simples puntos de datos; proporcionan profundas percepciones sobre las dinámicas emocionales y psicológicas que impulsan el comportamiento del mercado pre-TGE. Comprender estas es crucial para cualquiera que busque navegar las aguas volátiles de los lanzamientos pre-token.»

El informe entonces descubre que el panorama del mercado no favorece un conjunto consistente de ganadores, ya que tanto compradores como vendedores pueden realizar ganancias significativas dependiendo de su timing.

Otra característica común de los mercados pre-token es el sistema de puntos, que consiste en que los usuarios vendan sus puntos usados para calificar para airdrops. El informe encuentra una falta de correlación entre los movimientos de precio y estos puntos en los pre-mercados.

«Blast y Parcl, por ejemplo, exhiben patrones de trading únicos en sus precios de token que no reflejan sus mercados de puntos. Esta desconexión subraya un problema más amplio: la flagrante falta de liquidez que obstaculiza el descubrimiento genuino de precios, resultando en volatilidades que son 10-20 veces mayores en los mercados pre-token que aquellos vistos post-TGE.»

Aun así, incluso con las fallas identificadas por Keyrock, todavía ven esto como un «desarrollo que no es meramente cautivador para la industria,» con el potencial de remodelar el panorama financiero más amplio. La posibilidad de operar activos antes de que verdaderamente se materialicen puede revolucionar la forma en que los inversionistas interactúan con los instrumentos financieros, concluye el informe.

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