Los mejores proyectos para obtener alta rentabilidad en stablecoins en 2025
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Una nueva generación de stablecoins está transformando cómo los usuarios obtienen rentabilidad: ofrecen estabilidad e ingresos a través de estrategias avanzadas en la cadena de bloques, transfiriendo las ganancias a los holders. Este artículo revisa cinco de los protocolos generadores de rentabilidad más destacados de 2025: cada uno ofrece un token estable que apunta a un peg de $1 mientras ofrece niveles variables de rendimiento anual a través de mecanismos distintos.
1. Falcon Finance (USDf)
Falcon Finance emite USDf, un dólar sintético respaldado tanto por cripto como por activos del mundo real tokenizados. Su modelo combina la sobrecolateralización con la generación activa de rendimiento en varios mercados. Los usuarios acuñan USDf depositando colaterales diversos, y pueden hacer staking de USDf con una APY del 8-12% (la tasa de rendimiento puede aumentarse al bloquear por un plazo fijo). Los rendimientos provienen de una mezcla de arbitraje delta-neutral, recompensas de staking y retornos de renta fija de los Tesoros de EE. UU.
Por qué se destaca
Lo que distingue a Falcon Finance es una arquitectura diversificada y multistrategia, en vez de depender de una única fuente de rendimiento. Esto permite que USDf mantenga rendimientos competitivos mientras preserva su peg como crypto estable. Con el tiempo, Falcon aspira a evolucionar hacia una capa de colateralización universal para la economía digital.
Crecimiento
A finales de septiembre de 2025, Falcon lanzó su propio token de gobernanza, FF. Esto fue seguido por una exitosa ronda de inversión de $10 millones a principios de octubre, y la segunda temporada de la campaña de recompensas. Como resultado, para octubre de 2025, el suministro de USDf superó los $2 mil millones, marcando un fuerte debut que subraya la demanda de modelos híbridos de rendimiento.
2. Ethena (USDe)
Ethena lanzó USDe en 2024, introduciendo un enfoque completamente nativo de cripto para rendimiento estable. Los usuarios acuñan USDe bloqueando cripto como ETH o stETH. Su característica clave es la posición delta-neutral: el protocolo equilibra los mercados al contado y futuros para mantenerse anclado al dólar mientras genera rendimiento. Los holders pueden hacer staking en sUSDe, obteniendo un APY del 4-8% de las tasas de financiación de swaps perpetuos y recompensas de staking.
Por qué se destaca
Ethena fue el primer protocolo de tipo stablecoin descentralizado en proporcionar rendimiento consistente y estabilidad del dólar sin mantener fiat ni activos fuera de la cadena. Su transparencia en la cadena y la mínima dependencia de los bancos atraen a los puristas de DeFi.
Crecimiento
A medida que los mercados de cripto se recuperaron en 2024 y 2025, el modelo de Ethena demostró ser convincente: la circulación de USDe superó los $12 mil millones a mediados de octubre de 2025. Sin embargo, los retornos siguen siendo sensibles a la actividad del mercado cripto, fuertes en corridas alcistas, más débiles en mercados estables.
3. Sky (USDS)
El Protocolo Sky se renombró desde MakerDAO y presentó sus stablecoins, USDS, que generan rendimiento. Los usuarios ganan alrededor de un 4.5% APY depositando USDS. Gran parte de la respalda proviene de Tesoros tokenizados y bonos corporativos, proporcionando retornos reales y constantes. La gobernanza ajusta el APY basado en tasas de interés macro y actividad de las bóvedas.
Por qué se destaca
USDS sigue siendo un proyecto de stablecoin descentralizado, pero ahora está profundamente integrado con rendimientos del mundo real. Combina la confianza, el colateral institucional y un sistema de gobernanza renovado bajo el token SKY.
Crecimiento
Al lanzarse, la mayoría de los holders de DAI migraron a USDS, creando instantáneamente miles de millones en oferta. Para octubre de 2025, la circulación de USDS superó los $8 mil millones.
4. Ondo (USDY)
Ondo Finance ofrece USDY, una nota tokenizada que representa tesoros a corto plazo y depósitos bancarios. A diferencia de los modelos basados en cripto, USDY funciona más como un fondo del mercado monetario en la cadena de bloques, proporcionando retornos estables sin exposición al mercado. Los holders de USDY ganan un APY del 4.1-4.5%, neto de tarifas, completamente respaldado por activos equivalentes a efectivo.
Por qué se destaca
Ondo se enfoca en el cumplimiento regulatorio y el acceso institucional, haciendo de USDY una de las pocas stablecoins adecuadas para entidades reguladas. La desventaja es el acceso restringido para los inversionistas de EE. UU., pero su modelo transparente y respaldado por activos lo posiciona como un vehículo de rendimiento seguro.
Crecimiento
Ondo ha formado importantes alianzas con ecosistemas blockchain y varios fondos. A pesar de las restricciones a los inversores, la circulación de USDY alcanzó aproximadamente $700 millones para octubre de 2025.
5. Aave (GHO)
La stablecoin GHO de Aave debutó en 2023 y gradualmente evolucionó hacia una pieza central del ecosistema Aave. Al igual que USDf y USDS, está sobrecolateralizada, pero introduce características adicionales como préstamos con descuento para los que hacen staking de AAVE y una Tasa de Ahorro Integrada de Aave (ASR). GHO puede generar aproximadamente un 8% APY al hacer staking de ella. Los retornos provienen de los intereses de préstamos y los incentivos de la DAO.
Por qué se destaca
GHO se beneficia de la vasta red de liquidez y la infraestructura de gobernanza de Aave, asegurando una profunda integración dentro de los mercados de préstamo DeFi. Su diseño aprovecha la escala de Aave en lugar de reinventar la mecánica de las stablecoins, ofreciendo una opción de rendimiento sencilla pero confiable.
Crecimiento
Después de un arranque lento, las actualizaciones en 2024, incluyendo módulos de estabilidad de peg y tasas de préstamo más altas, revivieron la adopción. Para mediados de octubre de 2025, el suministro de GHO alcanzó alrededor de $350 millones, mostrando una expansión constante.
Reflexiones finales
El auge de USDf, USDe, USDS, USDY y GHO marca una evolución fundamental en cripto, donde las stablecoins ya no solo almacenan valor sino que lo generan activamente. Cada proyecto toma un camino distinto: desde la estrategia solo de cripto de Ethena hasta los rendimientos de RWA regulados de Ondo. Entre ellos, Falcon Finance emerge como el más ambicioso, fusionando múltiples motores de rendimiento bajo un mismo techo.
