Schwab indica que Bitcoin y Ether solo deben incluirse en carteras con cuidado
El bróker delineó enfoques basados en retornos y presupuesto de riesgo para añadir Bitcoin o Ether, advirtiendo que incluso una exposición modesta puede aumentar drásticamente la volatilidad de la cartera.
Conclusiones Clave
- Schwab advierte que incluso pequeñas asignaciones cripto pueden aumentar significativamente la volatilidad de la cartera.
- Schwab planea lanzar negociación spot directa para Bitcoin y Ether, a pesar de asesorar cautela.
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Charles Schwab está recomendando a los inversores mantener un tamaño modesto de cripto si deciden añadir activos digitales a una cartera más amplia, argumentando que Bitcoin y Ether pueden cambiar rápidamente el riesgo de la cartera incluso con pesos bajos.
En una nueva nota del 6 de abril, Schwab delineó dos marcos principales para la asignación cripto: un enfoque tradicional basado en rentabilidades esperadas, volatilidad y correlación, y una metodología de presupuesto de riesgo que comienza por cuánto riesgo total de cartera está dispuesto a asignar a cripto el inversor.
El informe no respalda ninguna asignación estándar. En lugar de eso, Schwab dice que no hay un peso cripto correcto y que la decisión es en gran medida personal. La firma enmarcó la cuestión en torno al horizonte de inversión, la tolerancia a las pérdidas, el conocimiento de los activos digitales y si el inversor desea exposición a un token específico o una exposición cripto más amplia.
La principal advertencia de Schwab es la volatilidad. Usando datos hasta el 31 de octubre de 2025, la firma dijo que bitcoin mostró una volatilidad anualizada del 72.1% y una caída máxima del 73.4%, mientras que ether mostró una volatilidad anualizada del 98.3% y una caída máxima del 87.8%. Esas cifras fueron notablemente más altas que activos tradicionales como las acciones de gran capitalización de EEUU, los ingresos fijos básicos, o el efectivo, reforzando el argumento de que incluso posiciones cripto pequeñas pueden tener un efecto desproporcionado en el comportamiento de la cartera.
Bajo el marco de asignación tradicional de Schwab, los pesos de la cartera pueden cambiar drásticamente dependiendo de la rentabilidad asumida por el inversor. La firma dijo que un retorno anual esperado del 15% para Bitcoin implicaría una asignación del 1.0% en una cartera conservadora, 6.6% en una moderada, y 8.8% en una agresiva.
Para Ether, que Schwab describe como históricamente más volátil, la misma suposición de rentabilidad del 15% implicaría asignaciones del 0.1%, 2.0%, y 2.5% en esos tres tipos de cartera. Schwab añadió que si los retornos esperados caen por debajo del 10%, ni Bitcoin ni Ether parecen ofrecer suficiente retorno ajustado por riesgo para justificar una asignación incluso para inversores agresivos.
El segundo método se centra menos en prever rendimiento y más en limitar la contribución al riesgo. En ese marco, Schwab modeló cuánto Bitcoin o Ether se podría añadir mientras se limita la contribución al riesgo cripto del total de la cartera al 5%, 10% o 15%. Debido a la volatilidad histórica de los activos, los pesos sugeridos se mantuvieron bajos.
Schwab dijo que una cartera conservadora necesitaría solo una asignación de Bitcoin del 1.2% o una asignación de Ether del 0.9% para alcanzar una contribución al riesgo cripto del 10%. En carteras moderadas y agresivas, las asignaciones necesarias de Bitcoin para alcanzar ese mismo umbral aumentaron a 2.8% y 4.0%, mientras que las de Ether fueron de 2.0% y 2.9%.
Schwab publicó la pieza mientras el bróker continúa expandiendo su propia iniciativa cripto. La firma ha dicho que sigue en camino para lanzar la negociación Bitcoin spot y Ether en la primera mitad de 2026, añadiendo acceso directo a un conjunto de ofertas que ya incluye ETFs y productos relacionados con futuros.
La adopción de activos digitales como Bitcoin y Ethereum ha evolucionado significativamente a lo largo de la última década, transitando de experimentos tecnológicos de nicho a componentes integrales de las finanzas mainstream. Esta trayectoria ha sido marcada por fases de rápido crecimiento y correcciones agudas, a menudo impulsadas por desarrollos regulatorios y avances institucionales. La aprobación de futuros de Bitcoin en diciembre de 2018 actuó como un punto crítico, validando a Bitcoin como un activo comercializable y allanando el camino para la eventual aprobación de ETFs spot de Bitcoin por parte de la SEC en enero de 2024, un hito que abrió canales de inversión estandarizados para que inversores tradicionales interactuaran con criptomonedas.
A medida que el entorno regulatorio alrededor de las monedas digitales se ha vuelto más claro, firmas importantes como Charles Schwab están posicionándose ahora para capitalizar esta maduración. En marzo de 2026, la SEC emitió un fallo significativo aclarando cómo se aplican las leyes federales a las criptomonedas, poniendo fin a más de una década de incertidumbre. Esto fue seguido por el anuncio de Schwab de su incursión en la negociación cripto directa, permitiéndoles integrar Bitcoin y Ethereum dentro de un marco regulado, proporcionando accesibilidad a millones de inversores minoristas mientras enfatizan estrategias de gestión de riesgos responsables.
