Protocolos DeFi demuestran resiliencia ante la caída macroeconómica de esta semana: IntoTheBlock
Tokens de restaking líquido y stablecoins generadoras de rendimientos enfrentan breve volatilidad pero se recuperan rápidamente.
Conclusiones Clave
- Aave ejecutó exitosamente $300M en liquidaciones durante la caída del mercado, contribuyendo $6M en beneficios a su DAO.
- Los tokens de restaking líquido y las stablecoins generadoras de rendimientos experimentaron breves desvíos de sus paridades pero se recuperaron rápidamente, demostrando estabilidad del mercado.
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Los protocolos DeFi demostraron resiliencia durante la caída del mercado de esta semana, con Aave enfrentando sus mayores liquidaciones jamás, llegando a $300 millones en la red principal de Ethereum. Según IntoTheBlock, la mayoría de las liquidaciones ocurrieron con préstamos en stablecoins contra el colateral de wstETH, el token de staking líquido envuelto ofrecido por Lido.
A pesar de que ETH cayó hasta un 25% en una semana, las liquidaciones se ejecutaron con éxito, reequilibrando el protocolo y contribuyendo $6 millones en beneficios al DAO de Aave.
Notablemente, el arreglo de cientos de millones en liquidaciones ocurrió sin depender de un único punto de fallo, todo ejecutado automáticamente por contratos inteligentes.
Los tokens de restaking líquidos (LRT) y las stablecoins generadoras de rendimientos experimentaron breves desvíos de sus paridades. El eETH de EtherFi, el LRT más grande por capitalización de mercado, se desvinculó hasta un 2% durante la caída del lunes pero se recuperó en seis horas. Los LRT no redimibles enfrentaron desvinculaciones más pronunciadas pero también recobraron la mayoría de sus descuentos.
El USDe de Ethena mantuvo su paridad con el dólar, con su oferta disminuyendo en $100 millones debido a redenciones. La stablecoin no se desvinculó más de un 0.5% a pesar de la volatilidad del mercado.
En general, tanto los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) nuevos como los establecidos sobrellevaron con éxito la tormenta macroeconómica, demostrando la capacidad de la industria para soportar condiciones adversas sin interferencias externas.
Además, el valor total bloqueado (TVL) en aplicaciones DeFi se redujo hasta un 10% tras la caída del 4 de agosto pero logró recuperar todo el valor perdido durante la corrección, alcanzando más de $128 mil millones. En 2024, el TVL de las aplicaciones DeFi aumentó un 41%, según datos de DefiLlama.
La caída del mercado cripto fue parte de un evento global de desapalancamiento más amplio, desencadenado por la liquidación del carry trade del yen tras la subida de la tasa de interés del Banco de Japón al 0.25%. Esto provocó un pico en el yen y la venta generalizada de activos, causando una correlación entre cripto y acciones que alcanzó un máximo de seis meses.
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