Banco Central de Brasil limita uso de cripto en pagos transfronterizos regulados
Las nuevas reglas de eFX prohíben los activos virtuales en las liquidaciones entre proveedores de pago y contrapartes extranjeras, reforzando la supervisión de flujos de stablecoins.
Conclusiones Clave
- El Banco Central de Brasil prohibirá el uso de criptomonedas para liquidaciones transfronterizas dentro de su sistema de cambio extranjero electrónico a partir de octubre de 2026.
- Las stablecoins serán clasificadas como instrumentos de cambio extranjero, sujetas a controles cambiarios estrictos bajo las nuevas regulaciones brasileñas.
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El Banco Central de Brasil actualizó sus normativas de cambio extranjero para restringir el uso de criptoactivos en pagos transfronterizos regulados, aumentando la supervisión de las liquidaciones basadas en stablecoins dentro del marco eFX del país.
El Banco Central do Brasil publicó la Resolución BCB Nº 561 el 30 de abril, cambiando las reglas para el eFX, un modelo regulado utilizado para pagos internacionales digitales, compras, retiros y transferencias.
La nueva norma indica que los pagos o recibos entre un proveedor de eFX y su contraparte extranjera deben realizarse exclusivamente a través de operaciones de cambio tradicionales o mediante cuentas en reales brasileños mantenidas por no residentes, prohibiéndose los activos virtuales en ese flujo.
La restricción significa que un proveedor de eFX no puede usar stablecoins, Bitcoin u otros activos virtuales como vía de liquidación para la etapa offshore de un pago internacional regulado. En la práctica, un proveedor de remesas no puede recibir reales de un cliente brasileño, convertir los fondos en USDT, USDC, Bitcoin u otro activo digital, y liquidar la transacción en el extranjero a través de vías de blockchain bajo el modelo eFX.
Esta medida no supone una prohibición general de las cripto en Brasil. Inversionistas y compañías aún pueden comprar, vender, custodiar y transferir criptoactivos bajo las reglas existentes, pero los proveedores de eFX no podrán utilizar esos activos como infraestructura para liquidar pagos con contrapartes extranjeras dentro del sistema eFX regulado.
La norma se suma al esfuerzo más amplio de Brasil por incorporar la actividad cripto al sistema financiero supervisado. En noviembre, el banco central publicó normas esperadas desde hace tiempo para los proveedores de servicios de activos virtuales, extendiendo obligaciones de lucha contra el lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, protección al consumidor, transparencia, gobernanza y reporte al sector. Estas reglas entrarán en vigor en febrero.
Las autoridades brasileñas han puesto un foco especial en las stablecoins. Las transacciones cripto en Brasil alcanzaron los 227 mil millones de reales, aproximadamente $42.8 mil millones, en la primera mitad de 2025, un aumento del 20% respecto al año anterior. USDT representó dos tercios de ese volumen, mientras que Bitcoin representó el 11%.
El banco central también ha clasificado las compras, ventas e intercambios de activos virtuales vinculados a monedas fiat como operaciones de cambio en el marco más amplio. Esa clasificación también cubre pagos y transferencias internacionales usando activos virtuales, incluidas transacciones vinculadas a liquidaciones de tarjetas u otros métodos de pago electrónicos.
La Resolución 561 también amplía el alcance del eFX al permitir transferencias relacionadas con inversiones en los mercados financiero y de capitales en Brasil o en el extranjero, con un límite de $10,000 por transacción. El mismo límite se aplica a ciertas soluciones de pago digital que no están integradas con plataformas de comercio electrónico.
Las compañías que actualmente ofrecen servicios de pago internacionales sin autorización del banco central pueden continuar operando temporalmente, pero deben solicitar autorización antes del 31 de mayo de 2027. Las instituciones autorizadas que ya proporcionan servicios eFX deben actualizar su registro en el sistema Unicad del banco central antes del 30 de octubre de 2026.
Las nuevas reglas también requieren cuentas segregadas para los fondos de clientes relacionados con eFX, reportes mensuales a través del sistema de cambio extranjero del banco central y mantenimiento de registros de transacciones durante 10 años. El banco central dijo que las medidas están destinadas a mejorar la trazabilidad y fortalecer las salvaguardias contra actividades financieras ilícitas.
El panorama de las criptomonedas en Brasil ha experimentado una rápida transformación en los últimos años, impulsado por la creciente demanda doméstica e internacional de activos digitales. Como uno de los mayores mercados en América Latina, Brasil ha visto un aumento en la adopción de criptomonedas, predominando las stablecoins debido a su bajo costo de transacción y eficiencia. La introducción de las Resoluciones BCB 519-521 marca un cambio significativo de la ambigüedad regulatoria a un marco más claro que rige las operaciones de los VASP, estableciendo estándares para el cumplimiento y mejorando la supervisión regulatoria y la protección al consumidor.
La adopción de stablecoins se alinea con las tendencias mundiales hacia la integración de la moneda digital en los sistemas financieros tradicionales. En Brasil, el desarrollo del sistema de pago instantáneo PIX por parte del Banco Central ha permitido una penetración significativa de los pagos digitales. Sin embargo, los recientes cambios regulatorios, particularmente las prohibiciones introducidas por la Resolución No. 561, buscan un equilibrio entre fomentar la innovación en finanzas digitales y mantener la integridad del sistema monetario nacional.
