Secretario del Tesoro Bessent sugiere rebaja de 50 puntos base en tasas de interés por la Fed

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El secretario del Tesoro, Scott Bessent, instó a la Fed a considerar una rebaja de 50 puntos base en la tasa de interés en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, luego de que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de julio, revelado hoy, estuviera en gran medida en línea con las expectativas.

«Lo que ahora debemos considerar es si debemos realizar una rebaja de 50 puntos base en septiembre,» dijo Bessent a Fox Business el martes.

Para Bessent, el problema real son los datos de crecimiento de empleo, más débiles de lo esperado, de mayo y junio, que se publicaron después de la última reunión de política monetaria de la Fed. Si el banco central hubiera visto las cifras anteriormente, podría haber comenzado a reducir las tasas en junio o julio, afirmó.

En cuanto a la inflación, la última lectura mostró que los precios al consumidor subieron un 2.7% interanual, ligeramente por debajo del aumento estimado del 2.8%.

Sin embargo, el CPI básico, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.1% interanual, superando la estimación del 3%. Eso sugiere que las presiones subyacentes sobre los precios están aumentando a pesar de los números estables a nivel general.

Algunas categorías afectadas por los aranceles del presidente Trump, como los muebles, vieron aumentos de precios, pero otras, como la vestimenta, se desaceleraron, y los electrodomésticos bajaron. Los economistas señalan que la transferencia de los aranceles a los precios al consumidor sigue siendo modesta, en parte porque muchos de los bienes en las tiendas se compraron antes de que entraran en efecto los aranceles. El impacto podría crecer a medida que se agoten los inventarios previos a los aranceles.

Con el debilitamiento del crecimiento del empleo y el aumento de la inflación, algunos economistas advierten que los EEUU podrían estar avanzando hacia una estanflación. Eso crearía un escenario peor para la Fed.

Normalmente, el crecimiento del empleo lento impulsaría recortes en las tasas de interés para estimular la economía, pero la inflación subyacente complica la decisión de la Fed.

Aún así, los participantes del mercado parecen más convencidos de una inminente rebaja de tasas tras la publicación de los datos de inflación. La herramienta FedWatch de CME muestra que la probabilidad de un movimiento en septiembre aumentó al 94% desde aproximadamente el 86% ayer. Los comerciantes esperan ampliamente un recorte de un cuarto de punto.

El nominado de Trump al Fed, Miran, podría cambiar la composición de la Fed

Bessent expresó confianza en que Stephen Miran, nominado por el presidente Trump al Consejo del Fed, será confirmado a tiempo para la reunión de política de septiembre.

«Va a ser una voz importante,» dijo Bessent sobre Miran. «Va a cambiar la composición de la Fed.»

Como presidente del Consejo de Asesores Económicos de la Administración Trump, Miran apoya las políticas económicas del presidente, incluidos los aranceles como medio para reducir los déficits comerciales y promover el crecimiento económico.

A diferencia de otros funcionarios más cautelosos del Fed, el economista ha minimizado los riesgos de inflación asociados con los aranceles.

Con respecto a la selección del próximo presidente del Fed para suceder a Jerome Powell, cuyo mandato termina en mayo, Bessent indicó que la administración está «extendiendo la red ampliamente» y que Trump tiene «la mente muy abierta.»

Todos los ojos puestos en el discurso de Powell en Jackson Hole

El presidente del Fed, Jerome Powell, pronunciará el discurso principal en el Simposio Económico de Jackson Hole en Wyoming este mes, donde se espera que exponga la perspectiva de política monetaria del banco central para los próximos meses. La dirección llega justo semanas antes de la reunión de septiembre del FOMC.

Según Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, Powell podría usar la plataforma para señalar el fin del ajuste cuantitativo o anunciar cambios regulatorios.

Hayes cree que tal movimiento podría desencadenar un aumento en la liquidez, y, cuando se combine con incentivos políticos para que los republicanos aumenten el gasto antes de las elecciones intermedias de 2026, podría reavivar la rally de Bitcoin hacia fin de año.

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