SEC autoriza a NYSE y CBOE para operar opciones de ETF de Bitcoin
Aprobación de la SEC de opciones de ETF de Bitcoin espera inyectar liquidez, mejorar la estabilidad del mercado y ofrecer nuevas herramientas de cobertura para traders.
Conclusiones Clave
- La aprobación de la SEC para opciones de ETF de Bitcoin en NYSE y CBOE podría remodelar el comercio de derivados cripto.
- Nuevos límites de posición y ejercicio buscan prevenir la manipulación del mercado en el comercio de opciones de ETF de Bitcoin.
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La SEC ha aprobado operaciones de opciones en ETFs de Bitcoin listados tanto en el New York Stock Exchange como en el Chicago Board Options Exchange.
Esta aprobación permite a los traders usar ETPs de Bitcoin, como Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Mini Trust y Bitwise Bitcoin ETF como valores subyacentes para operaciones de opciones.
Además, la SEC otorgó una aprobación acelerada para la lista y comercialización de opciones en otros ETFs spot de Bitcoin, incluyendo Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, ARK21Shares Bitcoin ETF y Invesco Galaxy Bitcoin ETF en ambas bolsas.
El archivo describe los criterios para los valores subyacentes, indicando que las opciones permitirán coberturas, aumentarán la liquidez y podrían reducir la volatilidad en los ETFs de Bitcoin subyacentes.
La modificación de la norma también permite la lista y comercialización de estas opciones bajo la Regla 915, asegurando que los ETFs de Bitcoin sean tratados de manera similar a los ETPs respaldados por materias primas, como los que contienen oro o plata, que ya están listados.
La SEC enfatizó que las opciones de Bitcoin deben adherirse a estrictos límites de posición y ejercicio. La bolsa propone un límite de 25,000 contratos para opciones de Fondos de Bitcoin, lo que equivale a aproximadamente el 0.9% de las acciones en circulación para GBTC, 0.7% para BTC y 3.6% para BITB.
El archivo destaca cómo NYSE y su afiliada, NYSE Arca, compartirán datos de vigilancia con la Chicago Mercantile Exchange para monitorear las actividades comerciales y detectar posibles manipulaciones en los mercados spot y de futuros.
La alta correlación entre los futuros de Bitcoin de CME y el mercado spot de Bitcoin hace que cualquier actividad comercial sospechosa sea fácilmente detectable, proporcionando una capa adicional de seguridad para los inversores.
La SEC también señaló que los límites de posición y ejercicio aprobados son los más bajos disponibles en la industria de opciones, haciendo de los nuevos productos opciones altamente conservadoras y seguras para inversores institucionales y fondos de cobertura.
Además, el archivo resalta cómo la creación y redención de acciones dentro de los fondos de Bitcoin como GBTC asegura que ninguna entidad única pueda dominar el mercado. Incluso si varios participantes del mercado mantuvieran las posiciones máximas permitidas, el impacto en el mercado sería mínimo.
La aprobación de opciones de ETF de Bitcoin en NYSE y CBOE es otro paso hacia la integración de los activos digitales en las finanzas tradicionales. A medida que evoluciona el mercado, la decisión de la SEC podría allanar el camino para más ofertas de productos criptográficos en mercados financieros regulados.
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