Inversiones de capital de riesgo en cripto mejoran trimestralmente pese a la caída del mercado general — Galaxy Digital

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La inversión de capital de riesgo en cripto demostró resistencia en el segundo trimestre de 2024, según un informe reciente de Galaxy Digital. A pesar de una desaceleración en el mercado cripto en general, el sentimiento del capital de riesgo continuó mejorando, con niveles de inversión y conteos de tratos mostrando un crecimiento modesto comparado con el trimestre anterior.

Los analistas de investigación de Galaxy Digital, Alex Thorn y Gabe Parker, informaron que los capitalistas de riesgo invirtieron $3.19 mil millones en compañías enfocadas en cripto y blockchain en el Q2, un ligero aumento desde $3.16 mil millones en Q1. El número total de tratos de capital de riesgo cripto aumentó un 8% de 682 en Q1 a 739 en Q2, acercándose al récord de 775 tratos establecido en el Q2 2022.

El tamaño medio de los tratos aumentó a un ritmo modesto, pasando de $3 millones a $3.2 millones, mientras que la valuación preliminar promedio saltó significativamente de $19 millones a $37 millones, acercándose a máximos históricos.

Web3 lideró las categorías de inversión con $495.5 millones invertidos, impulsado por una recaudación de $150 millones para Farcaster. Los proyectos de capa 1 aseguraron $371 millones, incluyendo tratos mayores para Monad ($225 millones) y Berachain ($100 millones). Los proyectos de segunda capa de Bitcoin vieron un aumento del 174% trimestre tras trimestre, recaudando $94.6 millones. Los tratos en etapas tempranas también dominaron, representando el 78% del capital de inversión total, mientras que los tratos de pre-semilla representaron el 13%.

A pesar del crecimiento continuo en la inversión de VC, el informe destaca una divergencia notable entre las tendencias del capital de riesgo y el rendimiento del mercado de criptomonedas.

Bitcoin se cotizaba alrededor de $60,117, un aumento del 43% año tras año pero una caída del 12% en Q2. Esta ruptura en la correlación previamente observada entre el precio de Bitcoin y las inversiones de capital de riesgo sugiere un panorama de inversión más complejo, al menos para 2024. Un informe anterior de Galaxy Digital indica tendencias aproximadamente similares para Q1.

Con los VC generalistas en gran parte al margen, los capitalistas de riesgo enfocados en cripto enfrentan una competencia creciente, lo que potencialmente les da más palanca a los fundadores en las negociaciones. Mientras que EEUU continúa dominando en términos de tratos y capital invertido, los vientos regulatorios podrían forzar a más compañías a buscar financiación y operaciones en el exterior.

Galaxy Digital estima que si el ritmo actual se mantiene, 2024 está en camino de ver el tercer mayor capital de inversión y conteo de tratos, solo detrás de los años pico de 2021 y 2022. El informe sugiere que los asignadores pueden estar preparándose para regresar al mercado en serio debido al resurgimiento de cripto líquido, lo que podría llevar a una actividad creciente de capital de riesgo en la segunda mitad del año.

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