Bitcoin estable pese a flujos en ETF mientras fondos de cobertura realizan cortos récord en BTC

Presión de venta del mercado de futuros neutraliza cualquier ascenso potencial de las compras de ETF.

Interacción entre ETF y futuros de Bitcoin.

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El precio al contado de Bitcoin se mantiene estable a pesar de importantes flujos hacia los ETF de Bitcoin durante los últimos 19 días, mientras grandes fondos de cobertura compran simultáneamente ETF y venden contratos de futuros, contrarrestando el impacto potencial de los flujos sobre el precio al contado.

La firma de inversión en cripto CMS Holdings recientemente tuiteó sobre este fenómeno, indicando:

De acuerdo con el informe de la Commodity Futures Trading Commission sobre los Compromisos de los Traders, los fondos de cobertura han incrementado sus posiciones netas cortas en los contratos de futuros standard de Bitcoin de CME a un récord de 18,175 contratos.

Los fondos de apalancamiento de Bitcoin de CME ven nuevos cortos récord.

Este aumento de las posiciones cortas probablemente esté relacionado con el comercio de base, donde los fondos de cobertura compran Bitcoin a través de ETFs, que siguen de cerca el precio al contado, mientras venden simultáneamente contratos de futuros.

Esta estrategia permite a los fondos de cobertura obtener potencialmente beneficios del estrechamiento de la brecha de precios entre los futuros y los precios al contado, especialmente a medida que los contratos de futuros se aproximan a su vencimiento.

La disposición de los corredores principales para aceptar ETFs de Bitcoin como colateral ha facilitado potencialmente operaciones de base a mayor escala, dijo el brazo de investigación del exchange de derivados de cripto BitMEX.

https://twitter.com/bitmexresearch/status/1800128199202152763?s=61&t=xPEcJUxbJKeM_6s_BtyBMw</ DelugeReplicaWidget

A pesar de los importantes flujos hacia los ETF de Bitcoin, la presión de venta del mercado de futuros contrarresta cualquier movimiento ascendente potencial de las compras de ETF.

Las fluctuaciones en el Interés Abierto (OI) de los futuros indican un sentimiento diferente entre los traders que pueden estar cubriendo o especulando sobre movimientos de precio a corto plazo.

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