El multimillonario Bill Ackman presenta solicitud para cotizar Pershing Square en la NYSE
Ackman afirma que la estructura está diseñada para crear un vehículo de capital permanente inspirado en el modelo de inversión de Warren Buffett.
Conclusiones Clave
- Pershing Square, liderada por Bill Ackman, ha presentado una IPO en la NYSE, marcando un cambio significativo desde su modelo tradicional de fondo de cobertura.
- La IPO de la firma tiene como objetivo recaudar entre 5 mil millones y 10 mil millones de dólares y cotizará bajo el símbolo 'PS'.
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El multimillonario estadounidense Bill Ackman está movilizando su Pershing Square Capital Management para que cotice públicamente a través de una doble cotización en la NYSE, junto a su fondo cerrado PSUS.
El hedge fund con sede en Nueva York apunta a recaudar entre 5 mil millones y 10 mil millones de dólares, ofreciendo acciones de PSUS a 50 dólares e incluyendo acciones de Pershing Square como parte del acuerdo.
Ackman afirma que el esfuerzo es parte de su plan para crear una estructura de inversión de capital permanente modelada según Berkshire Hathaway de Warren Buffett.
Habiendo fundado Pershing Square en 2004 con 54 millones de dólares, Ackman lo ha convertido en una firma de inversión de más de 20 mil millones de dólares centrada en compañías infravaloradas.
El empuje hacia la IPO de Pershing Square llega mientras el fondo enfrenta un rendimiento mixto. Estaba abajo aproximadamente un 10% hasta febrero de 2026, en gran parte debido a una gran exposición a grandes acciones tecnológicas como Alphabet, Meta y Amazon, que juntas comprenden casi la mitad del portafolio.
Aun así, el historial a largo plazo es fuerte. Pershing Square ha devuelto aproximadamente un 34% en 2025, muy por delante del aumento del 18% del S&P 500, y ha entregado alrededor de un 16% de rendimientos anuales desde su lanzamiento.
Recientemente, la firma ha añadido posiciones en Amazon, Meta y Hertz, mientras vendía participaciones de largo plazo como Chipotle y Nike.
Más allá de participaciones corporativas y campañas de activismo, Ackman ha adaptado su filosofía de inversión a nuevas clases de activos. Desde 2022, el multimillonario ha adoptado cautelosamente Bitcoin, viendo al criptoactivo como una posible cobertura contra la inflación, la depreciación del dólar y la volatilidad económica más amplia.
En una declaración de 2024, describió un bucle de retroalimentación teórico en el que el aumento de los precios de Bitcoin podría incrementar el consumo de energía de la minería, potencialmente impulsando la inflación y debilitando el dólar, lo que luego podría incrementar la demanda de Bitcoin aún más.
A scenario:
Bitcoin price rise leads to increased mining and greater energy use, driving up the cost of energy, causing inflation to rise and the dollar to decline, driving demand for Bitcoin and increased mining, driving demand for energy and the cycle continues.
Bitcoin… https://t.co/a5LzX69R7q
— Bill Ackman (@BillAckman) March 9, 2024
Pershing Square Capital Management, fundada por Bill Ackman en 2004, ha desarrollado una posición influyente dentro de la industria de gestión de activos alternativos a través de su enfoque de inversión activista concentrado. Inicialmente comenzando con 54 millones de dólares, la firma empleó una estrategia centrada en inversiones de alta convicción, lo que le permitió generar retornos sustanciales a lo largo de los años. La larga búsqueda de Ackman de establecer estructuras de capital permanente culminó en la creación de Pershing Square Holdings (PSH), listada públicamente en Euronext Amsterdam en 2014, sentando así las bases para las recientes aspiraciones de la compañía de gestión para su IPO.
A partir de 2026, en medio de complejidades crecientes en el mercado, incluyendo preocupaciones sobre el rendimiento de las acciones de tecnología de mega capitalización, la próxima IPO de Pershing Square busca aprovechar sus capacidades de gestión de activos de 28-31 mil millones de dólares mientras proporciona una nueva avenida para el capital de los inversionistas. A pesar de los desafíos recientes que han llevado a una baja notable en el rendimiento hasta la fecha, el historial histórico de la firma, junto con una estrategia de inversión activista robusta, la posiciona para potencialmente prosperar durante su transición a mercados públicos, reflejando cambios más amplios hacia el capital permanente en el sector de gestión de activos.
Esta información es únicamente para fines informativos y no constituye una oferta de venta ni la solicitud de una oferta para comprar valores en ninguna jurisdicción donde dicha oferta o solicitud sería ilegal. No es un consejo de inversión, ni se destina a serlo.
