Asesores financieros aún exploran ETFs spot de Bitcoin, indica CIO de BlackRock
ETFs spot de Bitcoin ganan tracción con fondos de cobertura, pero los RIAs siguen cautelosos.
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A pesicears de la aprobación histórica de los ETFs spot de Bitcoin por parte de la SEC en enero, la mayoría de los asesores financieros aún están evaluando cómo estos nuevos instrumentos se ajustarán a las carteras de sus clientes, dijo Samara Cohen, Directora de Inversiones de ETFs e Inversiones Indexadas en BlackRock.
Según Cohen, actualmente, los principales compradores de los ETFs spot de Bitcoin son «inversores autodirigidos» que gestionan sus propias inversiones a través de cuentas de corretaje en línea. Los inversores institucionales como los fondos de cobertura y corredurías también participan, pero los asesores de inversiones registrados (RIAs) están adoptándolos con precaución.
La clave está en la volatilidad histórica del precio del Bitcoin, su falta de un historial a largo plazo y la tolerancia al riesgo de los clientes, señaló Cohen. Como RIAs, su papel es ser especialmente meticulosos en la evaluación de riesgos y la construcción de carteras, lo cual incluye comprender y evaluar nuevas clases de activos como Bitcoin.
«Este es un momento, en términos de presentar datos importantes, análisis de riesgos [y determinar] el papel que [Bitcoin] puede jugar en una cartera, qué tipo de asignación es apropiada dada la tolerancia al riesgo de un inversionista, sus necesidades de liquidez,» dijo Cohen en la Cumbre del Estado de Cripto de Coinbase esta semana.
«Eso es lo que se supone que debe hacer un asesor, así que creo que este viaje en el que estamos es exactamente el correcto y están haciendo su trabajo,» añadió.
Para los inversores dispuestos a asignar a Bitcoin sin tener que gestionar riesgos en dos ecosistemas diferentes, los ETFs spot de Bitcoin son un puente entre cripto y finanzas tradicionales, según Cohen. Antes de los ETFs, no había buenos accesos a cripto, dijo.
Según los informes 13F del último trimestre, los ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. atrajeron a 937 firmas profesionales en el primer trimestre de 2024. Entre las principales instituciones que poseen acciones de ETFs de Bitcoin están Millennium Management, Morgan Stanley, JPMorgan, UBS, Wells Fargo y la Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin, por nombrar algunas.
La adopción de Bitcoin podría ser clave para mantener a futuros clientes
Los asesores financieros con una base de clientes tradicionalmente conservadora siguen siendo reticentes o incluso evitan recomendar ETFs de Bitcoin a sus clientes.
Ni la firma ni sus clientes han solicitado estos ETFs, dice Brian Sokolowski, fundador y principal de Bluebird Wealth Management en Medfield, Mass. Según él, los clientes de su empresa son principalmente adultos mayores en sus 50s y 60s que están cerca de la jubilación.
«Algunos de nuestros clientes más jóvenes sí preguntan proactivamente sobre la exposición a cripto, pero para nuestra clientela principal, esto no es algo prioritario,» dijo Sokolowski.
Sin embargo, la tendencia podría cambiar con el tiempo a medida que las generaciones más jóvenes influyan en la aceptación de Bitcoin y las instituciones financieras reconozcan su potencial para atraer a futuros clientes. La transferencia de riqueza intergeneracional está entre los factores que podrían llevar a una mayor adopción de Bitcoin entre las personas mayores.
Steve Cohen, el multimillonario fundador del fondo de cobertura Point72 Asset Management, dijo en una entrevista con CNBC en abril que poseía un poco de Bitcoin debido a su hijo.
La adopción de Bitcoin está ocurriendo, pero es «un viaje lento,» según Alesia Haas, Directora Financiera de Coinbase.
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