Aave lanza V4 en Ethereum con modelo de liquidez compartida para préstamos en cadena
La actualización introduce una estructura de centro y radios, tres centros de liquidez y límites de lanzamiento conservadores mientras Aave busca expandirse más allá de los mercados DeFi aislados.
Conclusiones Clave
- Aave V4 introduce un modelo de liquidez centro y radios, mejorando la eficiencia de capital al centralizar los activos depositados mientras permite que diferentes entornos de préstamo compartan liquidez.
- A pesar del lanzamiento de Aave enfocado en la seguridad, la comunidad ha planteado preocupaciones sobre cuestiones de gobernanza no resueltas y la necesidad de un marco de reparto de ingresos.
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Aave Labs ha lanzado Aave V4 en la red principal de Ethereum, introduciendo una nueva arquitectura diseñada para hacer los préstamos en cadena más escalables y flexibles. El lanzamiento marca el cambio estructural más grande del protocolo desde V1 y se produce después de más de dos años de desarrollo.
El cambio principal es el modelo de centro y radios de V4. En la nueva configuración, un centro de liquidez central mantiene los activos mientras los mercados conectados de radios pueden definir sus propios tipos de colateral, configuraciones de riesgo y reglas de liquidación. Esto permite que múltiples entornos de préstamo compartan un mismo fondo de capital en lugar de que cada mercado tenga que iniciar depósitos por su cuenta.
Aave dice que este diseño debería permitir que casos de uso muy diferentes se asienten sobre la misma base de liquidez, desde mercados de estilo institucional más conservadores hasta configuraciones de préstamo correlacionadas con ETH y entornos enfocados en estrategias. En el lanzamiento, V4 se activa en Ethereum con tres centros de liquidez, incluyendo Core, Prime y Plus, junto con radios e-Mode para colaterales y activos prestados estrechamente correlacionados.
El protocolo también está implementando Aave Pro, una nueva interfaz construida para V4 que ofrece a los usuarios una vista única a través de centros y radios, incluyendo tasas, factor de salud y datos de prima de riesgo. Aave dijo que el objetivo es mantener la experiencia del usuario familiar incluso cuando la estructura del mercado subyacente se vuelve más modular.
El lanzamiento viene con límites de suministro y préstamo deliberadamente conservadores. Aave dijo que estos límites se incrementarán gradualmente por la gobernanza a medida que se observe el uso en vivo, reflejando un despliegue cauteloso para un sistema destinado a soportar una gama más amplia de mercados de préstamos a lo largo del tiempo.
El protocolo dice que ha procesado más de $1 trillón en préstamos acumulativos y controla más de la mitad del mercado de préstamos descentralizados. Datos recientes del mercado también indican que Aave sigue siendo el jugador dominante en los préstamos DeFi al entrar en el lanzamiento de V4.
Aave dijo que V4 pasó por unos 345 días acumulativos de revisión involucrando cuatro firmas de auditoría, cuatro investigadores independientes, y un concurso Sherlock de seis semanas con más de 900 participantes. Informes recientes sobre el proceso de auditoría dijeron que la revisión incluyó verificación formal, auditorías manuales, fuzzing y pruebas de invarianza, sin errores críticos ni de alta severidad revelados públicamente.
La apuesta más amplia detrás de V4 es que la oferta de préstamos DeFi aún tiene un largo camino por recorrer. Aave argumenta que los préstamos en cadena siguen siendo una fracción minúscula de los activos financieros globales, y V4 está construido para ayudar a cerrar esa brecha haciendo más fácil lanzar mercados especializados sobre una liquidez compartida.
Esta es la divulgación
